個股方面，光伏玻璃龍頭福萊特玻璃3月31日起至今的累計漲幅接近2．3倍，7月29日創出12．38港元股價歷史新高，較前一波歷史高點高出了60％多。

 

      同為光伏玻璃龍頭的信義光能3月底起的累計漲幅也有1．2倍，近期創出的8．88港元歷史新高同樣較前高點高出28％。

 

      近日，信義光能發布2020年中期業績公告。

 

      截至2020年6月30日止，信義光能實現收益46．23億港元，同比增長15．7％；公司權益持有人應占溢利14．06億港元，同比增長47．6％；每股盈利17．39港仙，擬派每股中期股息8．5港仙。

 

      2020年上半年，集團的收益主要來自兩個核心業務分部，即銷售及制造太陽能玻璃及太陽能發電場業務。盡管COVID－19爆發帶來不明朗因素及挑戰，但該兩核心業務于該期間內繼續維持收益增長。

 

      其中，光伏玻璃業務收入同比增長19．3％至34．9億元，是上半年收入增長最主要的貢獻；光伏發電場業務收入同比增長7．5％至11億元；EPC業務規模持續縮減，同比下降29％至0．3億元。上半年綜合毛利同比上升39．2％至21．9億元，毛利率上升至47．3％，同比提升近8個百分點，達到2017年以來最高水平，毛利率提升主要來自于光伏玻璃業務的毛利率提升。

 

      上半年，信義光能凈利潤亦創新高，同比上升47．6％至14．1億元。凈利率達到30．4％，同比亦提升近6．6個百分點，凈利提升主要來因為上述光伏玻璃業務利潤率的提升以及財務成本的下降。上半年每股基本盈利為17．39港仙，擬派中期股息每股8．5港仙。

 

      盡管光伏玻璃此前經歷連續降價，但是龍頭廠商成本下降還是保證了利潤水平。

 

      公開數據顯示，2020年4－5月，光伏玻璃價格在一個月內經歷了三次下調，3．2mm玻璃價格下調幅度達17％，好在二季度因浮法玻璃下游需求較弱，純堿價格下降較為明顯，5月純堿價格已經較年初下滑20％；同時天然氣價格方面，2月開始發改委下發文件要求在6月30日前降低非居民用氣成本，因此光伏玻璃龍頭的毛利率具有有一定保障。

 

      據業內專業人士測算，信義、福萊特的光伏玻璃毛利率基本維持在30％以上，而且5月中旬之后2．0mm玻璃的漲價也帶來了一定利潤增厚。

 

      現階段而言，由于國內外需求同步復蘇，光伏玻璃供需已然趨緊。受國內新增光伏項目陸續啟動，以及海外市場逐步恢復帶動，在新產能投放進度整體延遲的情況下，7月以來光伏玻璃供需格局持續趨緊。

 

      業內預估，目前供需緊張的格局有望延續至2021年，按照目前國內供給與全球需求復蘇情況來看，光伏玻璃行業或將在2020年四季度面臨近15％的供需缺口，有望推動光伏玻璃價格進一步上調。

 

      展望2021年，雖然有不少新增產能集中投產，但是考慮到新產線從點火到穩定出貨一般需經歷3－4個月的爬坡期，實際產能增量料將打折扣。

 

      業內表示，在眾多玻璃龍頭企業股價頻創新高背后，不僅是玻璃的整體供需格局在改善，并且上游原材料成本降低還在提升企業利潤，板塊行情目前仍在繼續。