玻璃行業動態:上周國內浮法玻璃原片北方市場需求量有所下滑,市場運行略顯低迷,部分地區價格下行。風向標沙河市場薄板累計下調2-6.7元/重量箱,厚板下調2-3.7元/重量箱。上周新點火生產線2條,復產1條,改產生產線2條,產能增加2250T/D。
　　
　　玻璃行業判斷:短暫而具爆發力的東北市場逐漸“冷卻”后,華北產能壓力凸顯,作為風向標的河北沙河地區上周領跌全國,另外我們觀察到,5月份至今全國實際運行玻璃產能呈小幅凈增加趨勢(累計增幅約9%),可能對未來價格的回升形成制約。但我們認為玻璃行業景氣已經筑底,但短期尚難已看到反轉趨勢。基于平板玻璃行業底部已經確立,未來將緩慢回升的判斷,我們建議左側投資者可關注南玻A(000012,增持)、旗濱集團(601636,未評級)、金晶科技(600586,未評級)。
　　
　　玻璃纖維行業判斷:玻纖行業景氣依然在低谷徘徊,預計繼續向下空間已較小,我們判斷在全球制造業溫和回升的背景下,玻纖行業景氣有望緩慢復蘇、價格緩慢回升。我們建議左側投資者可關注目前處于盈利谷底的玻纖行業股。
　　
　　個股推薦:我們在成長性較好的細分子行業中尋找投資機會,維持看好受益于行業結構性變革且自身盈利模式轉型帶來業績高成長的防水材料行業龍頭東方雨虹(002271,買入)。維持看好差異化戰略下在玻纖制品環節具有明顯優勢地位,并在行業底部整合,蓄勢待發的長海股份(300196,買入)。
　　
　　風險提示:后續政策的低于預期、煤炭價格的大幅反彈。